새마을금고發 제2의 레고랜드 사태?…정부 대주단협약 무력화

[땅집고] 최근 새마을금고가 강남에 위치한 사업장 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)의 대출연장을 거절하는 사례가 나오면서 부동산PF 시장에 다시금 위기감이 퍼지고 있다. 정부가 금융권 대주단 협약을 가동, 부동산 PF대출 연장을 유도하고 있지만 한계에 봉착했다는 평가가 나온다.

새마을금고는 현재 박차훈 새마을금고중앙회장이 금품수수 혐의로 검찰에 소환되는 등 최고 책임자가 공석인 상황에 놓였다. 내부에서 기존 부실 사업장 대출 리스크에 대해 원칙적으로 대응할 수밖에 없게 된 셈이다. 새마을금고 관리형토지신탁 사업비 대출(부동산 PF) 규모는 올해 6월말 기준 16조원에 이른다. 업계 관계자는 “선순위로 대출을 해서 부도를 내도 손실 규모가 작은 새마을금고가 만기연장을 거부할 경우, PF사업장의 연쇄 부도로 이어지면서 제2의 레고랜드 사태로 이어질 수 있다”고 말했다.

■ 새마을금고, 4600억 ‘르피에드 청담’ PF 만기연장 “거부”

23일 업계에 따르면 서울 강남구 청담동 프리마호텔을 아파트·오피스텔로 개발하는 ‘르피에드 청담’의 브릿지론이 지난 18일 만기연장에 실패해 기한이익상실(EOD) 위기에 처했다. 총 PF대출금 4640억원 중 40%에 가까운 1800억원의 자금을 투자한 선순위 투자자 새마을금고중앙회가 만기연장에 반대하면서 위기에 놓인 것으로 알려졌다.

후순위에는 하나캐피탈·우리금융캐피탈 등 다수 캐피탈사와 NH투자증권·KB증권 등 증권사, 상상인플러스저축은행 등 새마을금고를 제외하고도 24개 금융사가 2840억원 규모로 PF에 참여했다.

지난 4월 정부가 가동한 ‘금융권 PF대주단 협약’에 따르면 채권액 기준으로 전체의 3분의2가 동의해야 만기를 연장할 수 있지만, 새마을금고는 채권액 기준으로 3분의 1이상을 차지했다. 즉, 새마을금고의 덩치가 너무 커 정부의 대주단 협약 정책에도 불구하고 만기 연장이 어렵게 된 셈이다.

새마을금고중앙회 관계자는 “현 시점에선 자금을 회수하는 것이 새마을금고 이익에 더 부합한다고 판단해 고심 끝에 내린 결정”이라며 “기존 사업장에 대한 대출 만기 연장 여부를 판단할 때 사업지의 향후 사업성과 채무자의 신용도, 새마을금고와의 신뢰 관계 등을 종합적으로 고려해 결정하고 있다”고 밝혔다. 새마을 금고는 선순위여서 부도가 나도 채권 회수가 가능하다.

■ 부실 사업장 본격 정리하나…중소 금융사 ‘살얼음판’

지난 4월 정부는 부동산PF 부실 위기에 대응하기 위해 ‘금융권 대주단 협약’을 가동했다. 부실 우려 사업장 중 다수 업권이 참여한 사업장에 대해 협약을 적용하는데 사업 정상화 방안을 수립하고 대출 만기연장, 신규자금 지원 등의 대책을 마련한다는 것이 골자다. 특히 PF대출 만기연장 요건으로 기존 4분의3 채권을 보유한 금융기관 찬성을 요하던 것을, 3분의2로 완화하는 방안을 신설했다.

하지만 이러한 정부의 대책에도 불구하고 새마을금고가 부동산PF 부피를 본격적으로 줄여나가기 시작하면 PF시장 연착륙이 어렵다는 전망이 나온다. 새마을금고는 PF사업장에 대부분 선순위로 참여했고 채권액 비중이 높은 편이다. 또 만기연장을 허용하지 않더라도 상대적으로 손실 위험이 적은 편이다. 대출연장 불발 리스크는 후순위 금융사에 넘어간다. 정부의 대주단 협약이 가동되어도, 이번 청담동 사례처럼 새마을금고의 비중이 큰 경우 해당 사업장의 사업 진행 여부를 새마을금고가 결정하게 된다는 이야기다.

특히 박차훈 새마을금고중앙회장이 최근 금품수수 혐의로 검찰에 소환되고 이후 회장직을 사임한 것이 큰 영향을 미쳤단 분석이 나온다. 금융 리스크에 대해 보수적인 의사결정을 내릴 수밖에 없게 됐단 것이다. 이미 새마을금고는 유동성 위기 등에 대응해 건전성 관리 강화에 나선 상황이다. 거액의 기업대출을 내줄 때 그간 금고들만으로 취급이 가능했으나, 이를 금지하고 중앙회와 연계한 경우에만 허용하는 등 여신심사 감독 기능을 강화하기로 했다.

한국신용평가에 따르면 새마을금고는 타 금융업권과 함께 참여하는 부동산PF의 경우 대부분 사업장을 단일순위 혹은 선순위로 참여하며 1000~2000억원 규모의 사업장에 약 200~500억 내외로 컨소시엄을 구성, 참여하는 것으로 나타났다. 후순위는 주요 대주단 구성은 은행, 보험 등 제1금융권보다는 목표수익률이 높은 증권사, 캐피탈사 등 제2금융권으로 구성된 경우가 대체로 많다. 증권사의 경우 올해 26개사 증권사 보유 전체 부동산PF 위험노출액은 지난 3월 기준 28조4000억원 중 새마을금고가 공동으로 참여한 부동산PF 위험노출액는 총 2조7000억원에 달해 전체 10% 수준으로 나타났다.

김예일 한국신용평가 금융2실 수석연구원은 “새마을금고가 향후 유동성 관리 차원에서 부동산PF 규모 감축 기조에 나설 수 있으며 증권사와 캐피탈사 등에 위험이 옮겨붙을 수 있다”며 “새마을금고가 참여한 부동산 PF 사업장에 대한 일괄적인 만기 회수 상황이 발생할 가능성은 높지 않지만, 일부 사업장은 브릿지론 연장에 차질이 발생할 수 있고 특히 중소형 금융사에 특히 더 타격이 클 것으로 예상한다”고 했다. /김리영 땅집고 기자 rykimhp206@chosun.com



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