PF 부실 여파 상호금융·저축은행 연체율 '급등'
“매물 적체가 정리 속도 추월” NPL 매각 늘어

[땅집고] 실물 경기 부진과 부동산 부실화 여파로 연체율이 높아지면서 국내 부실채권(NPL·Non-Performing Loan) 매각 물량도 올해 9조원을 넘을 전망이다. 업계에서는 연체율 상승과 자산건전성 관리 차원에서 내년에는 부실채권 발생과 매각 물량이 동반 증가할 가능성이 높다고 본다.

하지만 현재 부실채권 소화 속도가 신규 발생 속도를 따라가지 못해 채권 회수가 늦어지고 있어 부실채권 거래 활성화를 위한 대책 마련이 시급하다는 지적이다. NPL은 3개월 이상 연체한 여신을 말한다.

최근 나이스평가정보가 발표한 ‘NPL 시장 동향과 NPL 회사의 과제’에 따르면, 국내 가계대출 연체율은 2021년 말 0.52%에서 올해 6월 1.03%로, 4년 만에 2배 상승했다. 같은 기간 기업대출 연체율도 0.6%에서 2.7%로 급등해, 금융 시스템 전반에 경고등이 켜진 상황이다.

상호금융과 저축은행이 가장 큰 문제다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실의 직격탄을 맞았다. 5대 상호금융권 연체율은 2023년 이후 급등해 2025년 6월 기준 4.7~8.4%에 달하고, 저축은행 연체율도 2022년 2.6%에서 2024년 8.5%까지 상승한 후 일부 조정 중이다.

1금융권도 NPL이 계속 늘고 있다. 2022년 4분기 이후 신규 발생 NPL이 정리 규모를 넘어 순매각만으로는 건전성 확보가 어려운 상황이다.

이에 따라 은행들은 담보자산 매각을 통한 적극적인 부실 축소에 나섰다. NPL 매각 규모는 2022년 1조7000억원에서 2024년 7조3000억원으로 4배 이상 증가했다. 올해 NPL 매각 규모는 미상환 원금잔액(OPB) 기준 약 8조원 후반대로 연말까지 9조원을 넘을 전망이다. 지난해에도 8조3000억원으로 '역대급' 매각 물량을 기록했지만 올 들어 더 늘어나는 모습이다.

업계에서는 하반기에 NPL 매각 물량이 더 빠르게 늘어날 것으로 예상한다. 금융당국이 연말까지 연체율을 4% 이하로 낮추라는 가이드라인을 제시했기 때문이다. 2026년에도 NPL 매각 물량 증가는 이어질 가능성이 높다고 본다.

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이처럼 NPL 시장이 팽창하면서 주요 매입사들의 자산 규모도 커졌다. 하지만 수익성은 오히려 하락세다. 은행권 NPL을 매입할 수 있는 전업투자사는 연합자산관리(유암코), 키움F&I, 대신F&I, 하나F&I, 우리금융F&I 등 5곳이다. 5개사 평균 영업이익률은 2022년 4.9%에서 작년 1.4%로 떨어졌다. 이는 ▲매입·회수 시차 발생 ▲금리 상승에 따른 조달비용 증가 ▲경기 부진에 따른 채권 회수 지연 등 복합적 요인이 겹친 결과다.

또 다른 문제는 NPL 매입 경쟁이 과열되면서 레버리지 부담이 커지고 있다는 것. NPL 전업 투자사들의 레버리지 배율은 거의 한도까지 도달했다. 통상 5배 미만이 권장되는데, 5개사 평균 레버리지 배율은 2022년 2.6배에서 올해 9월말 4.5배까지 커졌다. 하나F&I, 대신F&I, 키움F&I, 우리금융F&I는 모두 계열로부터 유상증자 지원을 받으며 몸집을 키웠지만 수익이 뒷받침되지 않으며 레버리지 배율이 상승하고 있다. /pkram@chosun.com